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傳染:為什么疾病.金融危機(jī)和社會(huì)行為會(huì)流行?
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傳染:為什么疾病.金融危機(jī)和社會(huì)行為會(huì)流行? 版權(quán)信息
- ISBN：9787521721980
- 條形碼：9787521721980 ; 978-7-5217-2198-0
- 裝幀：一般純質(zhì)紙
- 冊(cè)數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
傳染:為什么疾病.金融危機(jī)和社會(huì)行為會(huì)流行? 本書特色
1. 關(guān)于網(wǎng)絡(luò)社會(huì)傳染現(xiàn)象的新科學(xué)，比爾·蓋茨無比期待的新知佳作。 2. 經(jīng)濟(jì)金融、社交網(wǎng)絡(luò)、流行文化中都有一只“傳染之手”！決定著——金融危機(jī)是否會(huì)爆發(fā)，創(chuàng)新思想是否會(huì)傳播，營銷軟文是否會(huì)瘋傳，文化符號(hào)是否會(huì)流行。傳染現(xiàn)象，是我們現(xiàn)實(shí)生活中不得不面對(duì)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。 3. 用流行病學(xué)方法，破解疾病、思想和行為背后的傳染法則，把握我們生活于其中的網(wǎng)絡(luò)社會(huì)深層運(yùn)作規(guī)律，幫助我們阻斷、操控甚至利用“傳染”。 4. 以科學(xué)史實(shí)和作者的親身經(jīng)歷為線索，梳理現(xiàn)代流行病學(xué)的百年歷史，講述流行病學(xué)家如何追溯疫情源頭、預(yù)測(cè)疫情趨勢(shì)、制定防控措施，成功應(yīng)對(duì)瘧疾、埃博拉、艾滋病、SARS等一場(chǎng)又一場(chǎng)大范圍疫情。 5. 加深對(duì)流行病學(xué)和流行病學(xué)方法的了解，不僅能使我們更好地認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)疾病，也有助于我們理解社會(huì)。原來，R值、群體免疫、環(huán)形接種、超級(jí)傳播者等傳染病學(xué)概念和策略在其他領(lǐng)域也能大顯身手：使用防控性病的方法能夠降低金融危機(jī)的爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；利用接種疫苗的策略能夠降低暴力活動(dòng)的發(fā)生率；找到有超級(jí)傳播者潛力的用戶能夠提高網(wǎng)絡(luò)營銷的效果；病毒株基因組比對(duì)的策略可以追溯童話《小紅帽》的起源…… 6. 《柳葉刀》《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》《金融時(shí)報(bào)》《紐約時(shí)報(bào)》《衛(wèi)報(bào)》等歐美專業(yè)、大眾媒體一致推薦好評(píng)如潮，從上萬種候選圖書脫穎而出，入圍getAbstract圖書獎(jiǎng)。 7. 罕有的跨學(xué)科、跨圈層豪華薦讀陣容：彼得·皮奧（埃博拉病毒發(fā)現(xiàn)者）、薛瀾（清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授）、曾光（中國疾病預(yù)防控制中心前首席專家）、石正麗（中國科學(xué)院武漢病毒研究所研究員）、萬維鋼（得到APP《精英日課》專欄作者）、周程（北京大學(xué)醫(yī)學(xué)人文研究院院長）、尹燁（華大基因CEO）、劉海龍（中國人民大學(xué)新聞學(xué)院教授）……
傳染:為什么疾病.金融危機(jī)和社會(huì)行為會(huì)流行? 內(nèi)容簡(jiǎn)介
突然爆發(fā)的金融危機(jī)、效果顯著的網(wǎng)絡(luò)營銷、廣泛傳播的政治謠言、劫持電腦并勒索高額贖金的電腦病毒，這些現(xiàn)象看似彼此無關(guān)，但卻擁有一個(gè)共同的特點(diǎn)：它們都是傳染性事件。這并不只是一種通俗化的比喻，實(shí)際上，如果隱去標(biāo)簽，金融泡沫和麻疹的傳播曲線幾乎別無二致。以歷目前的重大疫情和科學(xué)人物為線索，《傳染》講述了傳染病研究中的模型方法的發(fā)展歷程。以此為基礎(chǔ)，作者用一個(gè)個(gè)實(shí)例展示了如何用這些方法來研究和應(yīng)對(duì)社會(huì)問題：用防控性病的方法降低金融危機(jī)的爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；通過分析童話的“基因組”追溯其起源；用接種疫苗的策略降低暴力活動(dòng)的發(fā)生率；通過找到社交網(wǎng)絡(luò)上潛在的不錯(cuò)傳播者來提高網(wǎng)絡(luò)營銷的效果……無論是疾病還是社會(huì)現(xiàn)象，傳染的前提都是人際網(wǎng)絡(luò)，而模型方法的核心正是對(duì)網(wǎng)絡(luò)的深入理解和調(diào)控。如今的我們身處在一個(gè)個(gè)復(fù)雜并相互影響的人際網(wǎng)絡(luò)中，從傳染的角度去審視和應(yīng)對(duì)各類問題，或許能為我們提供全新的啟示。
傳染:為什么疾病.金融危機(jī)和社會(huì)行為會(huì)流行? 目錄
推薦序I
推薦序II
導(dǎo)言
第1章 蚊子定理：用模型思維破譯疾病傳染
第2章 性病、網(wǎng)絡(luò)和金融危機(jī)
第3章 社會(huì)濡染：肥胖也能“傳染”
第4章 用環(huán)形接種遏制暴力
第5章 R值支配網(wǎng)絡(luò)熱度
第6章 病毒“變異”威脅網(wǎng)絡(luò)安全
第7章 用達(dá)爾文的思想追溯源頭
第8章 在爛攤子上尋找問題：模型的局限和挑戰(zhàn)
注釋
延伸閱讀
致謝
展開全部
傳染:為什么疾病.金融危機(jī)和社會(huì)行為會(huì)流行? 節(jié)選
第2章 性病、網(wǎng)絡(luò)和金融危機(jī) “我可以預(yù)測(cè)天體的運(yùn)動(dòng)，卻無法預(yù)測(cè)人類的瘋狂！睋(jù)說艾薩克·牛頓在他投資南海公司（South Sea Company）虧損后曾說過這樣的話。牛頓于1719年下半年曾購買南海公司的股票，剛剛看到股價(jià)上漲，他便立刻拋售兌現(xiàn)。然而，隨后股票價(jià)格持續(xù)攀升，牛頓開始后悔倉促兌現(xiàn)，因此再次購買了股票。隨著幾個(gè)月后股市泡沫破裂，他損失了20 000英鎊，約相當(dāng)于今天的2 000萬英鎊。 即使是了不起的學(xué)者，在金融投資方面也不是穩(wěn)賺不賠的。有些人——諸如數(shù)學(xué)家愛德華·索普（Edward Thorp）和詹姆斯·西蒙斯（James Simons）——投資成功，獲得了巨額利潤；而另外一些人，卻不幸投資失敗，遭受虧損。以對(duì)沖基金公司長期資本管理公司（Long Term Capital Management）為例，在1997和1998年的亞洲和俄羅斯金融危機(jī)中，這家公司損失慘重。長期資本管理公司的董事會(huì)成員中有2位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主，業(yè)績驕人，曾是華爾街上人人羨慕的對(duì)象。在危機(jī)發(fā)生前，很多投資銀行不斷向長期資本管理公司增加大額借貸，追求越來越激進(jìn)的交易策略，到1998年陷入資金不足的困境時(shí)，這家公司已經(jīng)背負(fù)了超過1 000億英鎊的債務(wù)。 上世紀(jì)90年代中期，“金融傳染（financial contagion）”這個(gè)新出現(xiàn)的短語逐漸在銀行家中流行起來！敖鹑趥魅尽笔侵附(jīng)濟(jì)問題從一個(gè)國家擴(kuò)散至另一個(gè)國家。亞洲金融危機(jī)便是一個(gè)典型的例子。實(shí)際上，重創(chuàng)長期資本管理公司的并不是危機(jī)本身，而是擴(kuò)散至其他領(lǐng)域的間接沖擊。由于給長期資本管理公司提供了巨額貸款，銀行自身也深陷危機(jī)。正是由于“金融傳染”造成的恐慌，1998年9月23日，華爾街*具實(shí)力的銀行家們?cè)诩~約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（Federal Reserve Bank of New York）大樓10層一起商討對(duì)策。為了避免長期資本管理公司面臨的困境擴(kuò)散至其他機(jī)構(gòu)，這些銀行寡頭們同意向其提供36億美元的緊急援助。這次教訓(xùn)代價(jià)高昂，但不幸的是，人們并沒有引以為戒。差不多整整10年后的2008年，這些銀行家們又一次聚到一起，商討避免“金融傳染”的問題。而這一次，情況更糟糕。 2008年的整個(gè)夏天，我一直都在思考如何理解和應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的“相關(guān)性”這一概念。當(dāng)時(shí)我剛剛結(jié)束大學(xué)第三學(xué)年的學(xué)習(xí)，正在倫敦金絲雀碼頭（Canary Wharf）的一家投資銀行實(shí)習(xí)！跋嚓P(guān)性”的基本概念非常簡(jiǎn)單，它衡量的是事物彼此間的關(guān)聯(lián)程度。如果股票市場(chǎng)是高度相關(guān)的，那么所有股票往往一起上漲，一起下跌；如果不相關(guān)，那么會(huì)出現(xiàn)一些股票上漲，而另一些股票下跌的情況。如果你預(yù)測(cè)所有股票未來的行情走勢(shì)一致，那么*好制定出一個(gè)能從這種相關(guān)性中獲益的交易策略。我的工作便是幫助制定這樣的策略。 “相關(guān)性”并不僅僅是讓具有數(shù)學(xué)頭腦的實(shí)習(xí)生有事可做的小問題，還是理解為什么2008年末會(huì)爆發(fā)全面經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)鍵。此外，“相關(guān)性”還有助于在更廣泛的領(lǐng)域解釋危機(jī)是如何擴(kuò)散的，發(fā)生擴(kuò)散的既可以是社會(huì)行為，也可以是性傳播疾病。我們將在后面的章節(jié)中看到，“相關(guān)性”是*終將疾病暴發(fā)的分析方法運(yùn)用到現(xiàn)代金融核心問題的一個(gè)紐帶。 那個(gè)夏天，我每天清晨乘輕軌去上班。在停靠金絲雀碼頭站前，火車會(huì)經(jīng)過銀行街25號(hào)的一幢摩天大樓，雷曼兄弟公司英國總部就在這幢大樓里。在2007年下半年我申請(qǐng)實(shí)習(xí)工作時(shí)，雷曼兄弟公司是眾多求職者夢(mèng)寐以求的終極目標(biāo)。這家公司當(dāng)時(shí)是全世界規(guī)模*大、盈利*高的投資銀行之一，這些機(jī)構(gòu)還包括高盛、摩根大通和美林證券。在2008年3月破產(chǎn)前，貝爾斯登公司也曾是這個(gè)精英銀行俱樂部的一員。 貝爾斯登公司被銀行家們親切地稱為“貝爾”，因抵押貸款市場(chǎng)（mortgage market）投資失敗而倒閉。很快，摩根大通以低于前期估值十分之一的價(jià)格將其收購。到那年夏天時(shí)，行業(yè)里的所有人都在猜測(cè)：下一個(gè)倒閉的將會(huì)是哪家公司？雷曼兄弟公司似乎是*有可能的一個(gè)。 對(duì)于數(shù)學(xué)專業(yè)的學(xué)生來說，能在金融領(lǐng)域?qū)嵙?xí)似乎是個(gè)人發(fā)展的一條康莊大道，不同于其他任何人。在我認(rèn)識(shí)的同專業(yè)的人中，不管他們*終的職業(yè)選擇如何，所有人當(dāng)時(shí)都獲簽了金融領(lǐng)域的實(shí)習(xí)生合同。大約做了1個(gè)月左右的實(shí)習(xí)生后，我的想法發(fā)生了變化：我決定去攻讀博士學(xué)位，而不是立刻找到一份工作。之所以改變想法，主要是因?yàn)槟悄暝缧⿻r(shí)候我學(xué)了流行病學(xué)這門課，我對(duì)一個(gè)想法感到著迷：疾病暴發(fā)并不神秘，也并非不可預(yù)測(cè)。運(yùn)用正確的方法，我們可以把疾病暴發(fā)和傳播的過程拆解開，加以研究，從而揭露其背后的機(jī)制，并進(jìn)行相關(guān)的干預(yù)。 但在當(dāng)時(shí)，仍然有一些和金融相關(guān)的問題吸引著我：金絲雀碼頭正在發(fā)生什么事情？雖然已經(jīng)決定要去攻讀博士學(xué)位，我仍然想弄明白銀行業(yè)正在經(jīng)歷什么。為什么成排成排的交易桌*近變得空無一人了？為什么屢獲盛贊的經(jīng)濟(jì)理念突然間土崩瓦解了？情況到底會(huì)糟到什么程度？ 我的主要工作是分析公司的股價(jià)。但在前些年，真正賺錢的是信用投資。有一種投資尤其引人注目：各銀行爭(zhēng)先恐后地將抵押貸款與其他借貸捆綁在一起，做成債務(wù)抵押證券（collateralized debt obligation）。在這種投資中，債務(wù)抵押證券的投資者分擔(dān)了抵押貸款放貸人的部分風(fēng)險(xiǎn)，以換取經(jīng)濟(jì)回報(bào)。債務(wù)抵押證券有時(shí)會(huì)帶來豐厚的回報(bào)。以2019年被任命為英國財(cái)政大臣的薩義德??賈維德為例，據(jù)報(bào)道，在2009年離開銀行業(yè)前，他每年可以通過交易信貸產(chǎn)品獲利300萬英鎊。 債務(wù)抵押證券借鑒了人壽保險(xiǎn)業(yè)的相關(guān)理念。保險(xiǎn)公司注意到，如果某個(gè)人的伴侶去世了，那么他（她）隨后死亡的可能性會(huì)增加。這種社會(huì)效應(yīng)被稱為“心碎綜合征”。上世紀(jì)90年代中期，保險(xiǎn)公司找到了一種方法，可以在計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)將這種效應(yīng)納入考慮。沒過多久，銀行家們就借用了這一理念，并發(fā)現(xiàn)了它的新用途。與保險(xiǎn)行業(yè)關(guān)注死亡不同，銀行感興趣的是當(dāng)人們拖欠抵押貸款時(shí)會(huì)發(fā)生什么？其他家庭會(huì)效仿嗎？和其他領(lǐng)域一樣，金融領(lǐng)域也常常借用這些數(shù)學(xué)模型。金融數(shù)學(xué)家伊曼紐爾·德曼（Emanuel Derman）曾經(jīng)指出，“人的預(yù)見能力有限，但想象力卻非常豐富，因此，不可避免地，有的模型將會(huì)被用到連建模者本人也絕對(duì)料想不到的領(lǐng)域。” 不幸的是，抵押貸款模型（mortgage model）有一些重要缺陷。*大的問題也許是模型是基于歷史房價(jià)的，但房價(jià)在20年的大部分時(shí)間里都在不斷上漲。歷史表明，抵押貸款市場(chǎng)中的相關(guān)性并不是非常強(qiáng)。舉例來說，如果佛羅里達(dá)州的某個(gè)人拖欠了一筆應(yīng)付的貸款，并不意味著加利福尼亞州也會(huì)有人如此。雖然有人預(yù)言過房地產(chǎn)泡沫遲早會(huì)破裂，但大部分人仍然持樂觀態(tài)度。2005年7月，美國全國廣播公司商業(yè)頻道采訪了本·伯南克（Ben Bernanke），他當(dāng)時(shí)是小布什政府經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席，不久后還會(huì)擔(dān)任美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席。當(dāng)被問到他認(rèn)為*壞的結(jié)局會(huì)是什么，如果全國房價(jià)都下跌會(huì)發(fā)生什么時(shí)，伯南特說：“那幾乎不可能，從來沒有發(fā)生過全國范圍內(nèi)的房價(jià)同時(shí)下跌的情況！ 2007年2月，也就是貝爾斯登公司破產(chǎn)的前一年，信貸專家珍妮特·塔瓦科利（Janet Tavakoli）寫了一些文章，對(duì)債務(wù)抵押證券這類投資產(chǎn)品的崛起進(jìn)行評(píng)論。她尤其對(duì)評(píng)估抵押貸款之間相關(guān)性的各類數(shù)學(xué)模型不以為然。塔瓦科利認(rèn)為，這些模型基于的是與現(xiàn)實(shí)情況相去甚遠(yuǎn)的假設(shè)，因此得出的結(jié)論只是數(shù)學(xué)錯(cuò)覺，使高風(fēng)險(xiǎn)的借貸看起來像是低風(fēng)險(xiǎn)的投資。“相關(guān)性交易就像一種具有高度傳染性的思想病毒，已經(jīng)傳遍了金融市場(chǎng)，”塔瓦科利寫道，“目前為止，雖然‘死亡人數(shù)’還很少，但‘被感染者’有的已經(jīng)患病，而且‘疾病’還在迅速傳播！绷硪恍┤艘埠退粯映謶岩蓱B(tài)度，認(rèn)為用這些流行的相關(guān)性分析方法來分析信貸產(chǎn)品太過于簡(jiǎn)單了。據(jù)報(bào)道，在某家業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的對(duì)沖基金公司，有一間會(huì)議室里一直擺放著一把算盤，算盤旁邊有一個(gè)標(biāo)簽，上面寫著“相關(guān)性模型”。 盡管這些模型存在各種各樣的缺陷，抵押貸款產(chǎn)品仍然很受歡迎。但隨著房價(jià)開始下跌，現(xiàn)實(shí)的打擊隨之而至。2008年夏天，我產(chǎn)生了一個(gè)想法：其實(shí)很多人都意識(shí)到了這意味著什么。雖然這些產(chǎn)品的價(jià)值一天比一天低，但只要還有天真的“接盤俠”，似乎就并無大礙。這就好像你扛著一大袋子錢，雖然知道袋子底部有個(gè)大洞，但你并不在意，因?yàn)槟阏粩嗟貜拇谕锎蟀汛蟀训厝X。 作為一種行業(yè)策略，這算得上是破綻百出了。錢袋子目前空到什么程度了？關(guān)于這個(gè)問題的猜測(cè)到2008年8月時(shí)已經(jīng)十分普遍。整個(gè)城市的所有銀行都在尋找資金注入，競(jìng)相爭(zhēng)奪中東地區(qū)的主權(quán)財(cái)富基金。在那一段時(shí)間里，我記得股票交易員會(huì)一把拽住路過的實(shí)習(xí)生，告訴他們雷曼兄弟公司股價(jià)的*新跌幅。我會(huì)經(jīng)過曾經(jīng)能帶來豐厚回報(bào)的債務(wù)抵押證券團(tuán)隊(duì)的辦公區(qū)，那里的辦公桌此時(shí)已經(jīng)空無一人。每逢有安保人員經(jīng)過時(shí)，我的一些同事都會(huì)緊張地抬起頭，擔(dān)心他們會(huì)是下一個(gè)倒霉鬼？只旁诶^續(xù)蔓延。*后，破產(chǎn)終于來了。 復(fù)雜金融產(chǎn)品的出現(xiàn)——以及長期資本管理公司等機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)——使中央銀行意識(shí)到有必要弄明白金融交易錯(cuò)綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)。2006年5月，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行組織了一場(chǎng)關(guān)于“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”的研討會(huì)，他們想要找出影響金融網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定的各種因素。 參會(huì)者來自多個(gè)科學(xué)領(lǐng)域，其中之一是生態(tài)學(xué)家喬治·杉原（George Sugihara）。他在圣迭戈的實(shí)驗(yàn)室主要致力于海洋保護(hù)方面的研究，使用數(shù)學(xué)模型研究魚群的動(dòng)態(tài)變化。杉原對(duì)金融領(lǐng)域也很熟悉，曾于上世紀(jì)90年代后期在德意志銀行工作過4年。當(dāng)時(shí)，多數(shù)銀行都在迅速擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)，到處搜羅精通數(shù)學(xué)模型的人才。為了能將杉原召至麾下，德意志銀行曾為他安排了英國鄉(xiāng)間別墅的豪華旅游。據(jù)說在晚餐時(shí)，一位資深銀行家在餐巾紙上為杉原開出了一份巨額的高薪邀請(qǐng)。杉原看到數(shù)字后大為震驚，不知道該說什么好。面對(duì)杉原的沉默，銀行家誤以為是杉原嫌少，因此拿回餐巾紙，寫下了一個(gè)更大的數(shù)額。杉原仍然沒有說話，銀行家因此又一次提高了數(shù)額。第三次的時(shí)候，杉原接受了邀請(qǐng)。 在杉原為德意志銀行工作的那些年里，雙方均獲利頗豐。盡管面對(duì)的是有關(guān)金融股票（而不是魚群）的數(shù)據(jù)，杉原還是成功地將他在預(yù)測(cè)模型方面的豐富經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用到了新的領(lǐng)域！皬谋举|(zhì)上說，我模擬的是生意人的恐慌和貪婪！鄙荚髞砀嬖V《自然》雜志。 羅伯特·梅（Robert May）是另一位參與此次研討會(huì)的人。他是杉原攻讀博士學(xué)位的指導(dǎo)老師。作為一名訓(xùn)練有素的生態(tài)學(xué)家，梅在傳染病分析方面頗有建樹。盡管被卷入金融研究純屬偶然，梅還是持續(xù)發(fā)表了數(shù)篇探討金融市場(chǎng)危機(jī)蔓延的相關(guān)研究。在2013年為醫(yī)學(xué)雜志《柳葉刀》（The Lancet）寫的一篇文章中，梅指出，疾病暴發(fā)與金融泡沫間存在顯而易見的相似性。他在文章中寫道：“從曲線的形狀上看，金融資產(chǎn)價(jià)格的上漲以及接下來的暴跌與麻疹或其他傳染病病例的出現(xiàn)及消退幾乎完全相同！彼指出，發(fā)生傳染病疫情是壞消息，傳染病疫情消退則是好消息；相反，金融產(chǎn)品價(jià)格上漲被看作是好消息，而價(jià)格下降則是壞消息。梅認(rèn)為這種認(rèn)知是錯(cuò)誤的：價(jià)格上漲并不總是好兆頭。他寫道：“當(dāng)事物持續(xù)上行，但卻找不到令人信服的解釋時(shí)，這實(shí)際上是人們愚蠢的例證！ 歷史上*著名的金融泡沫事件之一是17世紀(jì)30年代席卷荷蘭的“郁金香狂熱”。在流行文化里，這一事件是有關(guān)金融狂熱的經(jīng)典故事。當(dāng)時(shí)，無論是富人還是窮人，都把錢投資到了花卉市場(chǎng)，高級(jí)郁金香球根的價(jià)格已經(jīng)與一座宅邸的價(jià)格相當(dāng)。有一名水手，誤把郁金香球根當(dāng)作美味的洋蔥吃了，因此被投入大牢。市場(chǎng)相傳于1637年崩潰，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，有的人跳入運(yùn)河自溺身亡。然而，按照倫敦國王學(xué)院的安妮·戈德加的說法，當(dāng)時(shí)并沒有那么規(guī)模浩大的球根泡沫。戈德加說她并未找到任何人因市場(chǎng)崩潰而破產(chǎn)的記錄，花很多錢購買昂貴郁金香的只是少數(shù)富人，經(jīng)濟(jì)也沒有受到打擊，更沒有人自溺身亡。 其他泡沫事件的影響則大得多。人們首次使用“泡沫”（bubble）一詞描述過度投資還是在南海泡沫事件（South Sea Bubble）期間。英國南海公司創(chuàng)建于1711年，控制著美洲的幾個(gè)貿(mào)易和奴隸販賣公司。1719年，南海公司與英國政府達(dá)成了一筆有利可圖的金融交易。次年，公司股價(jià)暴漲，數(shù)周內(nèi)漲了4倍之多，但幾個(gè)月后股價(jià)又急劇下跌。 1720年春，艾薩克·牛頓拋售了持有的大部分南海公司的股票，但在夏天股價(jià)高企時(shí)又再次購入。拿數(shù)學(xué)家安德魯·奧德萊茲科的話說，“牛頓不僅僅是品嘗了泡沫經(jīng)濟(jì)的瘋狂味道，簡(jiǎn)直可以說是在開懷暢飲！绷硪恍┤说耐顿Y時(shí)機(jī)則把握得很好。書商托馬斯·蓋伊投資較早，在股價(jià)高企前便全身而退，用賺來的錢創(chuàng)辦了倫敦的蓋伊醫(yī)院。 自那以后，歷史上還出現(xiàn)過很多泡沫事件，包括19世紀(jì)40年代英國的鐵路投機(jī)狂潮以及上世紀(jì)90年代后期美國的互聯(lián)網(wǎng)泡沫。在泡沫事件的過程中，剛開始時(shí)投資者蜂擁而至，導(dǎo)致物品價(jià)格急劇攀升，泡沫隨后破裂，物品價(jià)格繼而暴跌。奧德萊茲科將泡沫稱為誘惑投資者們脫離現(xiàn)實(shí)的“美麗的錯(cuò)覺”。出現(xiàn)泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，遠(yuǎn)超其真實(shí)價(jià)值。有時(shí)候，人們之所以投資，僅僅是想當(dāng)然地認(rèn)為還會(huì)有更多人投資，因此他們投資的產(chǎn)品價(jià)格還會(huì)升高。這就是所謂的“博傻理論”（greater fool theory）：人們知道花高價(jià)買下某件物品是愚蠢的，但是卻相信有一個(gè)更大的笨蛋，會(huì)花更高的價(jià)格從他們那兒把它買走。 博傻理論*極端的例子之一是金字塔騙局（pyramid scheme）。此類騙局形式多樣，但基本理念相同。投資公司向投資者承諾，只要他們能拉來足夠數(shù)量的投資者，就能分到數(shù)量誘人的提成。金字塔騙局遵循嚴(yán)格的運(yùn)作規(guī)則，因此分析起來比較容易。舉一個(gè)例子，假設(shè)一個(gè)項(xiàng)目*開始有10個(gè)人投資，這10個(gè)人中每人必須再找10個(gè)投資人。如果這10個(gè)人都設(shè)法找到了10個(gè)投資人，那么團(tuán)隊(duì)就會(huì)有100名新成員。每一個(gè)新加入的成員再去招募另外10個(gè)人，團(tuán)隊(duì)人數(shù)就又會(huì)增加1 000人。下一輪又需要10 000人，接著是10萬人，接著是100萬人。用不了多長時(shí)間，就將無法找到足夠的“下線”：數(shù)輪招募后，泡沫就會(huì)破裂。如果知道有多少人容易受到誘惑并有可能加入進(jìn)來，我們就可以預(yù)測(cè)騙局將在何時(shí)終結(jié)。 金字塔騙局具有不可持續(xù)的屬性，因此一般是違法的。但由于增長快速，并能為頂端人員帶來巨額收入，金字塔騙局常常是詐騙分子的首選致富之路，在下線人員數(shù)量充足時(shí)尤其如此。 金融泡沫沒有金字塔騙局那樣嚴(yán)格的組織框架，因此較難分析。經(jīng)濟(jì)學(xué)家讓–保羅·羅德里格認(rèn)為，可以通過將金融泡沫事件分為4個(gè)主要階段來加以分析。**個(gè)階段是隱匿階段（stealth phase），這期間，專業(yè)投資者們?yōu)橐粋(gè)新項(xiàng)目投錢。接下來的階段是醒悟階段（awareness phase），更多投資者加入投資。在這個(gè)階段中，由于早期投資者想要兌現(xiàn)，因此會(huì)有拋售行為，就像南海公司泡沫事件中牛頓的早期拋售行為一樣。當(dāng)項(xiàng)目廣為人知后，媒體和公眾也會(huì)參與其中，在狂熱中將價(jià)格越炒越高。*后，泡沫破裂，價(jià)格暴跌，進(jìn)入“灰飛煙滅”階段（blow off phase），此時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)二次微小漲幅，這是由于一些心存僥幸的樂觀派投資者期待出現(xiàn)再一次價(jià)格上漲。在階段劃分上，金融泡沫與疾病暴發(fā)很類似，后者可以分為散發(fā)、擴(kuò)散、暴發(fā)、下降4個(gè)階段。
傳染:為什么疾病.金融危機(jī)和社會(huì)行為會(huì)流行? 作者簡(jiǎn)介
亞當(dāng)·庫哈爾斯基是倫敦衛(wèi)生與熱帶醫(yī)學(xué)院傳染病流行病學(xué)系副教授，致力于使用數(shù)學(xué)模型研究傳染病和社會(huì)行為的傳播。 他曾參與過對(duì)西非埃博拉病毒、南美寨卡病毒等疫情的流行病學(xué)研究，研究結(jié)果被BBC、《華盛頓郵報(bào)》等媒體廣泛報(bào)道。在2020年的新型冠狀病毒疫情期間，庫哈爾斯基的團(tuán)隊(duì)是全球流行病學(xué)領(lǐng)域最活躍的研究團(tuán)隊(duì)之一，目前已在《柳葉刀》《自然–醫(yī)學(xué)》等世界著名醫(yī)學(xué)期刊發(fā)表多篇論文。他同時(shí)還為英國政府制定疫情防控政策提供專家建議。 除了從事科學(xué)研究外，庫哈爾斯基還積極參與科學(xué)傳播，在《金融時(shí)報(bào)》《衛(wèi)報(bào)》《科學(xué)美國人》《新科學(xué)家》等媒體發(fā)表了大量文章，介紹模型方法在各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用，題材涉及博弈論、人工智能以及社交媒體上的信息傳播等。此外，他還是TED的資深演講者，并獲得過惠康基金會(huì)“科學(xué)寫作獎(jiǎng)”和英國科學(xué)協(xié)會(huì)“羅莎琳德·富蘭克林講座獎(jiǎng)”。
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