掃一掃
關(guān)注中圖網(wǎng)
官方微博
本類五星書更多>
-
>
價值心法
-
>
從零開始學(xué)炒股:股票入門與實戰(zhàn)
-
>
女人財務(wù)自由之路:女人一旦了解理財投資操作.比男人多賺5%
-
>
世界投資經(jīng)驗:點石成金--投資大師煉金術(shù)
-
>
巴菲特投資經(jīng)驗:跟著巴菲特學(xué)投資
-
>
日本蠟燭圖技術(shù):古老東方投資術(shù)的現(xiàn)代指南
-
>
在股市大崩潰前拋出的人
股指期貨138問-股指期貨投資者的必備入門書 版權(quán)信息
- ISBN：9787509600535
- 條形碼：9787509600535 ; 978-7-5096-0053-5
- 裝幀：暫無
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
股指期貨138問-股指期貨投資者的必備入門書 本書特色
股指期貨，對很多人來說還是一個比較陌生的名詞。但隨著我國證券市場的迅速發(fā)展，股指期貨已是即將起航，呼之欲出。本書正是應(yīng)市場所需，精心為廣大股指期貨投資者撰寫的**入門書，也是股指期貨培訓(xùn)、教學(xué)的首選參考。
股指期貨138問-股指期貨投資者的必備入門書 目錄
**章 投資股指期貨筆直的基礎(chǔ)知識
什么是期貨
什么是股票價格指數(shù)
什么是股指期貨
股指期貨與股票交易有什么不同
我國為什么要推出股指期貨
股指期貨有哪些特點
股指期貨會對股市市場產(chǎn)生怎樣的影響
……
第二章 學(xué)會股指期貨的具體操作
第三章 熟悉股指期貨的交易規(guī)則
第四章 學(xué)會股指期貨的分析方法
第五章 掌握股指期貨的投資技巧及策略
第六章 規(guī)避股指期貨的投資風(fēng)險
第七章 股指期貨的相關(guān)法律、法規(guī)
附錄
什么是期貨
什么是股票價格指數(shù)
什么是股指期貨
股指期貨與股票交易有什么不同
我國為什么要推出股指期貨
股指期貨有哪些特點
股指期貨會對股市市場產(chǎn)生怎樣的影響
……
第二章 學(xué)會股指期貨的具體操作
第三章 熟悉股指期貨的交易規(guī)則
第四章 學(xué)會股指期貨的分析方法
第五章 掌握股指期貨的投資技巧及策略
第六章 規(guī)避股指期貨的投資風(fēng)險
第七章 股指期貨的相關(guān)法律、法規(guī)
附錄
展開全部
股指期貨138問-股指期貨投資者的必備入門書 節(jié)選
股指期貨，對很多人來說還是一個比較陌生的名詞。但隨著我國證券市
場的迅速發(fā)展，股指期貨已是即將起航，呼之欲出。本書正是應(yīng)市場所需，
精心為廣大股指期貨投資者撰寫的**入門書，也是股指期貨培訓(xùn)、教學(xué)的
首選參考書。
股指期貨其實就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，股指
期貨市場能有效轉(zhuǎn)移股票風(fēng)險，它不僅為投資者提供了一個有效的避險場
所，也為風(fēng)險投資者提供了一個很好的投機(jī)交易渠道。作為金融期貨的一
種，股指期貨具有保證金交易、高杠桿及現(xiàn)金交割等特點。股指期貨可以用
來進(jìn)行套期保值，能夠有效地規(guī)避股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險，同時也在指數(shù)的隨
機(jī)波動中和高杠桿的作用下，存在著很大的風(fēng)險。可以說，股指期貨是一種
高風(fēng)險、高回報的投資工具。要想在這個市場中成為贏家，就必須要掌握一
些全新的市場知識和科學(xué)的投資分析方法。
鑒于此，本書挑選了投資者迫切需要了解和在實戰(zhàn)中必須用到的所有知
識，在形式上采用輕松活潑的問答形式，匯成了138個問題，這也便于投資
者現(xiàn)用現(xiàn)查，隨身翻閱。全書通過深入淺出的分析，使讀者可以快速地掌握
投資股指期貨的全部知識，包括股指期貨的基礎(chǔ)知識、交易過程、合約規(guī)
則、操作技巧、如何規(guī)避風(fēng)險等，以及*新出臺的交易管理條例、交易規(guī)則。
希望通過本書，你能掌控*具挑戰(zhàn)性、*激動人心的投資機(jī)會。
希望在股指期貨上市倒計時之際，能為讀者提供知識和技巧的支持，使
讀者能夠把握市場機(jī)會，掌握實戰(zhàn)技術(shù)，在股指期貨這片新的海洋中做一個
成功的博弈者。
本書的寫作過程得到了眾多證券業(yè)界人士的熱心幫助和支持，參與編寫
的人員還有張瑩、李軍、路軍麗、王雨霏等，在此一并表示謝意。
編著者
第五章掌握殷指期貨的投資
技巧及策略
投資股捐期貨的基本策略有哪些
在股指期貨市場，*基本的買賣策略有三種：套期保值策略、套利策略
和投機(jī)策略。我們把進(jìn)行這些買賣策略的市場投資者分別稱為套期保值者、
套利者和投機(jī)者。下面我們對這三種基本策略分別介紹。
1．套期保值策略。套期保值策略也稱為對沖策略，其特點就是對沖風(fēng)
險。股指期貨交易要能夠順利進(jìn)行下去，就需要相當(dāng)數(shù)量的利用股指期貨進(jìn)
行套期保值以規(guī)避風(fēng)險的投資者。
從各國市場的實際情況看，套期保值者主要是證券投資基金、證券公司
和保險公司等機(jī)構(gòu)投資者。證券公司進(jìn)行套期保值的動機(jī)，主要是為了規(guī)避
一級市場承銷風(fēng)險，避免被套牢的風(fēng)險，同時也為了規(guī)避由于大規(guī)模資金的
高轉(zhuǎn)換成本而產(chǎn)生的股票二級市場系統(tǒng)性風(fēng)險。投資基金進(jìn)行套期保值則是
為了利用證券投資組合，規(guī)避大量的非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。
2．套利策略。套利行為是指利用股指期貨市場的實際價格與股指期貨的
理論價格之問的差異，而獲取利潤的一種買賣策略。其簡單而典型做法是：
買人價格相對較低的資產(chǎn)，同時賣出價格相對較高的資產(chǎn)。
“套利”一詞具有以下三個方面的含義：一是絕無凈額風(fēng)險；二是絕無
凈額投資；三是投資者在執(zhí)行交易時，已知未來的獲利數(shù)量，并*終可以實
現(xiàn)這個預(yù)期利潤。
套利機(jī)會大多發(fā)生于價格的短暫失衡，或是同一資產(chǎn)在兩個市場的價格
有別時。例如，假設(shè)某股票在倫敦證券交易所的價格為每股50美元，但在
巴黎證券交易所的價格卻是每股51美元，于是投資者便可在倫敦證交所買
人一定數(shù)量的該股票，同時在巴黎證券交易所賣出相同數(shù)量的該股票。結(jié)
果，投資者便可取得每股1美元無風(fēng)險的利潤(不包括交易成本)。假如交
易成本低于無風(fēng)險利潤，就存在套利機(jī)會。所以，交易成本在很大程度上影
響套利策略的執(zhí)行。交易成本越低，套利機(jī)會越大，套利利潤也越高。
但在兩個市場價格有差別時，也會存在另一種情況，假設(shè)數(shù)名機(jī)構(gòu)投資
者同時察覺微軟的價格在兩個市場出現(xiàn)失衡，并立刻進(jìn)行套利活動。于是，
紐約證交所的微軟股票買盤突然涌現(xiàn)，同時在太平洋證交所出現(xiàn)大量微軟沽
盤。結(jié)果，微軟股價在紐約證交所從50美元上揚，在太平洋證交所的價格
則由5 l美元下跌。微軟股價差距變窄，直至無法套利為止。
在股指期貨市場上，套利主要針對股指期貨與現(xiàn)貨之間的價格差額。期
貨代表的是股指的未來價格，現(xiàn)貨則是目前的價格，兩者之間存在的差距，
就是所謂的基差。基差代表持有成本，即買入期貨指數(shù)比買人現(xiàn)貨指數(shù)多支
付的金額部分。基差有到期收斂的性質(zhì)，越接近結(jié)算日，基差便會越小，*
后縮小到零。也就是說，從理論看，期貨價格在*后結(jié)算日與現(xiàn)貨價格將
一致。
但股指期貨的套利，卻不是看基差的大小，而是看基差是否偏離理論水
平，或者說，是看股指期貨的價格是否偏離了其理論價格。一旦股指期貨的
市場價格與其理論價格存在差額(不管是高估還是低估)，且該差額大于交
易成本，就存在套利機(jī)會，投資者便有機(jī)會獲取無風(fēng)險利潤。
3．投機(jī)策略。在股指期貨市場，投機(jī)并非是一個貶義詞，投機(jī)在這里是
指冒遭受損失的風(fēng)險，希望從市場價格的變化中獲取利潤的一種買賣方式。
在這里，投機(jī)和投資沒有本質(zhì)的區(qū)別。投機(jī)者是期貨市場不可缺少的參與
者，沒有他們，期貨市場的套期保值功能就可能會因為賣方缺乏買方，或買
方缺乏賣方而無法實現(xiàn)。
怎樣利用股指期貨遞行套期保值
股指期貨的套期保值分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者
(如投資者、承銷商、基金經(jīng)理等)為避免股價下跌而在期貨市場賣出所進(jìn)
行的保值，買期保值是指準(zhǔn)備持有股票的個人或機(jī)構(gòu)(如打算通過認(rèn)股及兼
并另一家企業(yè)的公司等)為避免股份上升而在期貨市場買進(jìn)所進(jìn)行的保值。
投資者通過股票指數(shù)期貨套期保值可以用來降低或消除系統(tǒng)性風(fēng)險。利用股
指期貨進(jìn)行保值的步驟如下：
**，計算出持有股票的市值總和。
第二，以到期月份的期貨價格為依據(jù)算出進(jìn)行套期保值所需的合約個
數(shù)。例如，當(dāng)日持有10種股票，總市值為3400000元，到期日期貨合約的
價格為3800，一個期貨合約的金額為3800×300=1140000元，因此，需要
出售三個期貨合約。
第三，在到期日同時實行平倉，并進(jìn)行結(jié)算，實現(xiàn)套期保值。
股期貨套期保值應(yīng)遵循什么原則
對股指期貨進(jìn)行套期保值時應(yīng)遵循以下原則：
1．品種相同或相近原則。該原則要求投資者在進(jìn)行套期保值操作時，所
選擇的期貨品種與要進(jìn)行套期保值的現(xiàn)貨品種相同或盡可能相近，只有如
此，才能*大程度地保證兩者在現(xiàn)貨市場和期貨市場上價格走勢的一致性。
2．月份相同或相近原則。該原則要求投資者在進(jìn)行套期保值操作時，所
選用期貨合約的交割月份與現(xiàn)貨市場的交易時間盡可能一致或接近。
書友推薦
- >
苦雨齋序跋文-周作人自編集
- >
我從未如此眷戀人間
- >
羅庸西南聯(lián)大授課錄
- >
月亮與六便士
- >
人文閱讀與收藏·良友文學(xué)叢書:一天的工作
- >
伊索寓言-世界文學(xué)名著典藏-全譯本
- >
史學(xué)評論
- >
名家?guī)阕x魯迅:朝花夕拾
本類暢銷
